Alphajet Fair Investors a lancé récemment deux fonds article 9 : Alphajet Global Smallcap Impact360 et Alphajet Europe Impact360. Pouvez-vous nous en parler ?
Ce sont des fonds sur les actions cotées. Ils ont pour univers d’investissement les petites capitalisations mondiales et les sociétés européennes de toutes tailles. Ils viennent compléter le fonds sur les grandes capitalisations mondiales que nous avions lancé en 2022.
Ces deux produits s'appuient sur le process de gestion IMPACT360, de quoi s'agit-il ?
Impact360 s’appuie sur la méthodologie MSCI SDG Alignment® développée par MSCI et l’OCDE en 2018. Le score Impact360 évalue l’alignement global net des entreprises sur les 17 Objectifs de Développement Durable de l’ONU. Pour chaque société, nous calculons un score Impact360 qui est le nombre total de points obtenus sur chacun des 17 ODD sachant que ces points peuvent être positifs ou négatifs. Nous prenons en compte – comme ce qui se fait classiquement - l’alignement sous l’angle des produits et services proposés par l’entreprise mais aussi comment l’entreprise se comporte avec les différentes parties prenantes, ses pratiques opérationnelles. C’est bien une approche à 360°.
Quels sont les objectifs d'impact des deux fonds ?
Il est important de préciser que comme nos fonds investissent sur des actions cotées, l’impact dont nous parlons est un impact par alignement et qu’investir dans des entreprises cotées à impact n’augmente pas ou ne renforce pas cet impact.
Il nous semble très compliqué de prouver la notion d’additionnalité dans le monde des actions cotées. La matérialité est fournie par des descriptions détaillées des résultats déjà réalisés par les sociétés sur leur niveau d'alignement sur chacun des 17 ODD. La mesure de l’impact est décrite à la question précédente. Nous veillons également, bien sûr, à maîtriser l’occurrence d’externalités négatives et à ce que les sociétés détenues respectent les règles de bonne gouvernance.
Au final, 100 % de nos investissements sont durables, nous nous engageons sur un alignement minimum sur la taxonomie européenne (entre 3 % et 7 % suivant les fonds) et nous venons de publier les principales incidences négatives de notre premier fonds à impact.
Nous remplissons donc le cahier des charges des fonds article 9.
Comment ces deux fonds s'inscrivent-ils dans votre gamme de produits ?
Nous avons des retours très constructifs des clients ou prospects à qui nous présentons notre démarche. Ils apprécient qu’il n’y ait aucun retraitement des données en interne. MSCI ESG Research a comme tous les autres fournisseurs ses forces et faiblesses mais il a l’avantage d’être le leader sur la donnée extra-financière et de s’appuyer sur plus de 200 analystes. C’est impossible de répliquer cette force de frappe pour n’importe qui. Nos clients apprécient également l’exhaustivité de nos reportings. Nous publions tous les mois quatre rapports dédiés à l’impact, l’ESG et le climat pour nos fonds article 9. Ce sont ainsi 17 pages qui permettent à chacun de se faire une idée précise, en toute transparence.
Nous sommes fiers de notre gestion et de ce que nous avons créé. Nous ne souhaitons en aucun cas entrer dans une surenchère comme quoi nos produits seraient plus vertueux ou « laveraient plus blanc » que ceux de nos confrères.
